故事讲述神刀大侠的神刀惹武林高手垂涎。大侠临终时把神刀传给徒弟凌震宵，歌第惹师弟嫉妒，歌第引起江湖腥风血雨……张彻爱将“武侠巨星”王羽首次参与其它导演之作品。故事描述神刀大侠的神刀，惹武林高手垂涎。大侠临终时，把神刀传给徒弟凌震霄，惹师弟方世雄妒忌。原来方是败类尚官武的羽党，混入大侠门下，志在劫刀，方遂劫走凌的未婚妻白凤，要胁以神刀换人。凌气愤万分，要去尚家拚命，但凌父劝阻，说尚父对凌家有恩，还私下收起神刀……